这个视频很有意思，再次表明中国所做获得越来越多的承认。尤其是这位泰国代表提到的，应在武汉开一场关于全世界联合抗疫的国际性会议，这值得各国采纳，世界需要联合抗疫。 关于这一点，恰恰占豪在一周多前也向上提了这一建议，希望世卫组织及全球各国早日到武汉开联合防疫抗疫会议，也希望建立一个全球性的联合防疫抗疫的合作组织。 占豪的建议是，这个组织就叫“武汉合作组织”。这次疫情再次告诉全世界，人类社会是个“命运共同体”，我们应该联合起来，共同为人类的明天展开合作。而防疫抗疫的国际国际合作组织，也是真的践行“人类命运共同体”的开始。 正文： 布伦特原油，上周四还在50美元上方一桶，上周五和本周一两个交易日，布伦特原油价格一度跌至31.74美元一桶，也就是说两天跌去近4成。3月9日的低点是31.74美元，较上周收盘45.76美元跌去超过30%。美原油情况比布伦特原油期货更惨，上周四的收盘价是46.01美元/桶，而3月9日的低点27.34美元，两个交易日跌幅一度达到40.6%，3月9日单日最大跌幅36.3%。这种崩盘的速度，应该是史上最大的跌幅，21世纪以来纽约原油的最大跌幅也就是百分之十多点，与这次下跌完全不可比拟。由此可以看出，这次国际油价崩盘，是超乎想象的严重。其实，就国际油价下跌而言，这个下跌并不算太意外，因为新冠病毒在全球已经蔓延到了94个国家，疫情爆发才刚刚开始，意大利的大爆发已经引爆了整个欧洲的疫情，美国实际上也逃不掉。之前占豪（微信公众号：占豪）曾分析过，这场疫情在全球范围内感染人数估计至少是百万级起步，如果各国抗疫做得不好，感染人数可能是数百万甚至千万级，形势非常不乐观。钟南山院士的最新预测，新冠病毒最少肆虐到6月。在占豪（微信公众号：占豪）看来，幸好中国以巨大代价控制疫情，使得全球蔓延的时间延缓了一个多月，否则在最冷的一个多月时间里，全球感染人数要在最终感染人数上放大十倍以上甚至更多，仅中国的感染人数就不可想象，到现在恐怕全球早已大规模爆发。全球爆发如此疫情，全球经济增长在2020年比预期放缓很可能要达到1%左右，甚至最终全球GDP会低于2%的增长率。经济增长率出现如此大的增速下滑，国际油价下跌是必然结果。意外在于，完全想不到会有如此大的跌幅，盘中一度超过30%，两个交易日一度超过40%，不敢想象的跌幅，历史上应该都不曾发生过。所以，单从崩盘的速度看，这种短期内的暴跌幅度是一种意外。就经济本身而言，国际油价最终跌至这个区域并不奇怪，所以这个跌幅只是更快跌到位而已，其本质是一种既有故意又有巧合操盘策略，或者说这次是有目的的操盘下，市场崩盘的速度被人为进一步放大了。沙特是全球第一大石油出口国，他们这么操盘暴跌，这不是在自残吗？是的，单从沙特的利益本身而言，这肯定是自残，因为下跌直接带来营收的损失。那既然如此，沙特为何还要如此操盘？在占豪（微信公众号：占豪）看来，沙特这么做，根本目的有三：2008年全球金融危机之后，美国就逐渐放开了境内的油气开采，美国的开启了油气开采的大规模投资，尤其是页岩油、页岩气的投资在过去几年取得了很大的成果。美国2012年的时候日产原油还在600万桶每天的级别，而到了2019年已经超过了1200万桶。根据据美国能源信息署(EIA)2018年12月公布的数据显示，2018年11月30日止当周，美国石油净出口量为21.1万桶/日，为1973年EIA开始公布该数据以来首次成为净出口国。从每天进口数百万桶原油，到开始成为原油净出口国，美国仅仅用了五六年时间。不但如此，美国的产能还在进一步扩大。以美国的实力，如果再这么搞几年，每天出口几百万桶原油都有可能。所以，对现有的产油国而言，美国的页岩油、页岩气是最大的敌人，过去几年国际原油市场已经失去了美国大规模进口这个市场，幸好有中国市场不断扩大进口才维系了油价，未来几年如果美国再每年出口几百万桶，那真的是核心产油国的心头大患。不仅如此，根据之前美国的表现，特朗普政府是想从沙特手里夺取OPEC的主导权的，这一点的表露在沙特王储深陷卡舒吉被杀案时体现得淋漓尽致，美国甚至把这一条作为搭救沙特王储的政治条件。因此，对沙特来说，美国的页岩油、页岩气就是最大的敌人。不仅是沙特，包括俄罗斯以及其他产油国，美国的页岩油、页岩气都是最大的敌人。不过，相比沙特、伊朗、俄罗斯这些产油国很多石油开采的成本都低于5美元，美国页岩油的开采成本则在60美元以上。在这种背景下，借全球经济下行给原油带来的压力，打压美国的页岩油、页岩气产业链，符合包括沙特等OPEC成员国和俄罗斯的共同利益。我们看这次油价暴跌，除了看经济本身的压力之外，美国石油出口的未来预期也是一个很大的背景，还有就是新能源的开发本身对石油出口大国的未来市场也是巨大压力。沙特大规模增产来打压全球原油价格，那么打击美国页岩油、页岩气的意思可就到了。 沙特这次大幅增产打压石油价格，直接“原因”是沙特要求俄罗斯减产。沙特在OPEC会议上，呼吁俄罗斯在今年二季度额外增加减产规模，而俄罗斯则坚持维持现在的减产协议，沙特认为这样自己承担了更多，所以上周六直接大幅降低石油价格，并计划在4月增产30万桶让产能达到1000万桶。为了起到打压市场的目的，沙特还威胁称未来还将产能增产到1200万桶每天。面对沙特的“极限施压”，俄罗斯没有表现出“屈服”，而是强硬地表示，俄罗斯将在二季度开始增产。所以，这次油价大跌，不仅仅是因为疫情导致未来经济的增速下滑预期，还包括沙特大幅打压石油价格以及俄罗斯也表示在2季度开始增产石油，这样的短期内大幅增加供给的预期，使得价格产生了雪崩。有战友问什么是资产价格的推动力，大家其实核心看的就是供求关系，分析清楚需求和供给，就能搞清楚价格趋势，这一点占豪10年前在《黄金游戏》投资系列的著作中就写清楚了。这个暴跌，就是供求关系短期剧烈失衡的结果。那么，沙特为何希望俄罗斯减产呢？俄罗斯为什么又坚决不减产呢？一方面，根据上文所述，沙特、俄罗斯产油国最大的潜在“敌人”实际上是美国，所以无论是沙特还是俄罗斯，再或其他产油国，都想打压美国的页岩油、页岩气产业，只是苦于没有机会，因为打击的后果是自己也伤害很大，这事总得凑机会，何况沙特还不敢轻易得罪美国大哥。这一次，实际上就是个很好的机会，各方面理由充分，时机也恰到好处。另一方面，客观而言，沙特也是希望俄罗斯为油价未来下跌的预期做出稳定贡献，即俄罗斯更多减产或大家一起减产。但是，俄罗斯不同意，那么沙特干脆“破罐子破摔”大家一起摔。其实，俄罗斯之所以这么硬，原因在于，俄罗斯也担心油价最终是稳不住的，而且俄罗斯也很需要钱，减产也意味着减少收入。更为重要的是，相比沙特，俄罗斯的支撑能力更强。之前有媒体报道，沙特只有在原油价格维持在70美元以上时才能维持收支平衡，过去较长时间以来由于国际油价长期运行在70美元以下，所以沙特的财政赤字在过去几年很严重。当然，这一切也源于沙特真的花钱“大手大脚”，买美国军火上来就是千亿美元，这么一直造，钱不紧才怪。相比沙特，俄罗斯情况要好很多，一则是因为国家更大、经济实力更强，二则是因为俄罗斯在财政上还是比较量入为出的，对俄罗斯来说国际原油价格维持在40美元以上就能实现财政预算的平衡。为了打压沙特的气势，俄罗斯更是声称自己可以承受石油价格6到10年运行在25美元到30美元/桶的水平。而且，在油气出口方面，俄罗斯是有相对稳定的收入的，对欧、对华的输出都是稳定的，必要的时候还可以扩大对中国的出口，再加上卖武器的收入，俄罗斯真的比沙特能扛，这也是俄罗斯与沙特博弈的底气。当然，无论站在沙特还是俄罗斯的视角，借机打压油价，压死美国的页岩油、页岩气则是共识，所以这次沙特和俄罗斯的“较量”，既是彼此之间的博弈，更是“联手”打压美国。这也是为什么说这场博弈是多层次的，沙特和俄罗斯是“假打”，两国联手“绞杀”美国的页岩油、页岩气才是“真打”！所以，某种程度上说，这是沙特和俄罗斯借机联手对美国石油大亨们的绞杀！另外，这种打压，客观上也会打压伊朗，因为伊朗的财政问题更为严重，经济发展压力更大，何况现在疫情在伊朗爆发，可谓是雪上加霜。在这种情况下，沙特打压油价对伊朗来说也是沉重打击，虽然伊朗的油价成本和沙特、俄罗斯差别并不算太大。但是，这事的后果是非常严重的，严重到什么程度呢？ 美股崩盘了！全世界的股市都崩盘了！唯独中国股市没崩！ 美股崩到什么程度？三大股指跌幅全部超过7%，美股一度熔断，最大跌幅一度超过8%。不要忘了，这是在前些天美股已经大跌的基础上发生的，美股自2月12日创新高以来，最大跌幅已经达到了20%。而且，这次下跌中间几乎没有缓冲，这意味着未来美股很可能还有较大下跌空间，美联储能否救下来美股将很难说。 美股牛市就此终结不可怕，可怕的是持续快速下跌，这种下跌不仅会给美国经济增长带来巨大压力，还可能引发新的债务危机。甚至，对美国总统选举都会产生直接影响。 除了美股，全球股市都崩了，欧洲的市场3月9日普遍跌幅超过7%，意大利股市跌幅更是超过11%，2月中旬原来的跌幅都超过20%。所以，如果全球市场持续大跌，引发新一轮危机并非不可能。 当然，由于中国抗疫做得好，疫情对中国经济的影响这个利空已经基本释放了，再加上之前中国股市基本没涨估值很低，所以A股今天反而逆势上涨了。可以预见，未来中国股市会成为全球避险的资本市场。虽然，中国为抗疫付出巨大代价，3000多条人命和数万亿直接经济损失，但抗疫这一战的胜利是战略性的，长期看这场胜利将会给中国带来长期的战略性利益。 那么，这次疫情引发的全球性的动荡，到底会产生怎样的后果呢？ 在占豪（微信公众号：占豪）看来，这场疫情如果持续肆虐几个月，股市跌去四成，全球新的危机就可能爆发。原因很简单，就美国而言，资产负债表是基于现在美股高股价的，美股真跌去四成以上，美国经济的资产负债表会承受不了。 上次全球金融危机时有G20联合救市，尤其是中国大基建救了全世界，但今天不同了，中国70%的GDP是消费，外部市场对中国的影响在减弱，中国不可能再搞2008年那样的救市，那么一旦爆发新的危机，全球要不看谁更能扛，要不就都积极响应中国，一起基于“人类命运共同体”搞“一带一路”的全球大基建。否则，没出路了！ 接下来我们要注意风险，全球可能爆发新一轮危机，这已经不是危言耸听，而是正在逼近。随着疫情的大爆发，逃过一劫的概率越来越低了。 另一个风险是，由于危机可能到来，全球可能爆发新的战争，因为战争有时候是国家转移内部矛盾的手段，也是矛盾激化背景下最容易发生的事情。譬如，现在由于土耳其的冒进，土耳其介入后利比亚的内战在扩大，而土耳其已经与叙利亚政府军直接打起来了，俄罗斯也参战了，这种战争完全可能外溢。 2020年，注定是全球动荡的一年，上半年疫情肆虐，下半年经济、地缘政治都可能爆发大事件，我们需要多做准备，密切关注。当然，就中国而言，经济压力虽然很大，但机会也不少，毕竟中国现在不但控制了疫情，内需市场也更大，这次疫情爆发极引发全世界的动荡，客观上将带来全球政治经济秩序的加速重组。而在这个时候，中国内部的稳定本身就是机会。譬如，在全球股市不行的时候，中国股市反而会成为资本避险之地，中国市场反而会成为大家更愿意投资之地。譬如，5G的加快建设，再譬如医药的追加投入以及卫材的全球市场需求扩大，还有世界资产到中国避险和投资的驱动等等。过去两年，中国压力在贸易战背景下非常之大；现在，形势逐渐反转了，中国压力虽依然很大，但抗压能力变强了，相反全球范围内其他国家的压力将比中国更大。 |