跌停，熔断这些词汇，2015年股灾时我们耳熟能详。我曾经认为这些词汇是中国独有，在成熟的资本市场上是不可能出现的。没想到，长牛了十几年的美国股市，今天晚上居然跌停熔断了！ 当大盘跌幅达到-7%的时候，触发1级熔断，美国证券市场停止交易15分钟。当大盘跌幅达到-13%的时候，触发2级熔断，美国证券市场再停止交易15分钟。当大盘跌幅达到-20%的时候，触发3级熔断，当天直接停盘，不再交易。 这个制度并不是摆设，今天一开盘，美国的道琼斯指数就瀑布式下跌，5分钟内跌幅扩大至7%，触发了熔断跌停规则。 
自美国股市熔断制度推出以来，历史上仅触发过一次，就是1997年10月27日，道琼斯指数暴跌7.18%，引发熔断。今晚暴跌的可不止是美股，全球主要资本主义国家都在暴跌，英法德一个都没跑掉，大盘全部暴跌7%以上。上周五，欧佩克和俄罗斯谈崩，无法达成进一步减产150万桶/日的协议。周六，沙特发出全面增产的公告，并大幅调整官方油价，而俄罗斯宣布应战，也增加石油产量。 
周一开盘，国际油价盘中一度暴跌30%，油价跌破30美元，最低下探到27美元/桶的地步，目前差不多30美元/桶。就在2个月前，2020年1月份，国际油价还能卖到65美元/桶呢。哪怕在上周五，一桶油也能卖到46美元。同样大的桶，装满原油可以卖197人民币，装满矿泉水可以卖357人民币，装满茅台可以卖48万人民币。 
因为沙特的原油成本是每桶15美元左右，是全球成本最低的原油玩家，而俄罗斯的原油成本是20~25美元。而美国的页岩油，成本达到40美元/桶，根本没有参与价格战的资格。沙特把这么宝贵的资源，以这么低廉的价格给贱卖掉了，真是败家子啊，不愧是狗大户。但真实的情况可能和大家从小接受的教育不太一样，原油根本就不是啥珍贵的不可再生资源。这句话来自于1972年《增长的极限》一书，这本书用科学模型，从多个角度对人类的未来做出了宏大的论述。得出的结论是人类必须控制人口数量，必须降低对自然资源的消耗，否则会面临灭顶之灾。全球都被这个结论给吓坏了，大家都立马开始主动控制人口数量，同时降低资源消耗。什么乙醇汽油技术，什么绿色环保，什么可再生能源概念，在这段时间风靡世界。欧美都被忽悠瘸了，中国其实也跟着引进了一大堆概念和技术，毕竟大家都怕自己没石油用了。从某种角度说，这本书的推论是毫无问题的，用的模型也没错。1970年，全球石油的已探明储量是5500亿桶，而从1970年到1990年，全世界总共消耗了6000亿桶石油。《增长的极限》一文极其精确的预言了未来20年人类的石油总消耗量，世界石油已探明储量，的确恰好只够用20年。但这本书的作者没想到的是，人类在这20年里，新探明了9500亿桶原油矿藏。疯狂消耗20年后，1990年，全世界已探明未开发的石油储量，上升到了9000亿桶。而到了2017年底，全球探明且未开发的石油储量，已经达到了1.7万亿桶。按2017年人类的消耗量，这个储量可供全世界使用50年。看看下面这个标题，吓人吧，只够用50年了，再用就没了！！！ 
而更过分的是，油矿里的石油，远远比普通人想象的要多。一个油矿，最容易开采的永远是最顶部的那一层，最好是一插管子就冒油那种。随着不断的开发，石油越来越深，粘稠度越来越高，开采成本越来越大。那些老油田，需要大量注水后才能把石油抽上来，到了地面上再脱水，成本极高。等开采成本超过国际石油价格时，这个油矿就没有开采的必要了。如果你把原油采上来需要花费60美元/桶，而你直接去国际市场购买，才45美元/桶。那你还继续开采干嘛，脑子有病么？还不如把这些石油留在地底下留给子孙后代，以备不时之需呢。这里给大家普及一个知识点，一个油矿被废弃，并不是因为这个油矿彻底没有油了，而是因为开采的成本超过了国际油价。人类目前的采油技术，油田的采收率大概在30-40%左右。那些被宣布废弃的油田，实际地下还有60~70%以上的石油没有人动。等国际油价高过某一个阈值，或者开采技术得到了飞跃，那这些老油田又会重获生机。这些年，被人类扔在地下不予理睬的石油，是一个天文数字。我国曾经被废弃的玉门油田、克拉玛依油田等老油田，就曾经因为技术的提升和国际油价的上涨，而重新具备了开采价值，从而重放光彩。说这么多是要告诉你，地球上的石油储量，远远比你想象的要多，根本没有你想象的那么珍惜。地球上的石油，不止能让人类用20年，也不止用50年，甚至可能是200年，500年。现在的石油，卖的比矿泉水还便宜，找出来的石油都够人类用50年。如果有朝一日石油能卖到猪油的价格，我觉得石油公司勘探的积极性会提升百倍不止。那个时候，石油勘探公司能给你找到远超想象石油储藏量。1865年，英国经济学家斯坦利·杰文斯预测本国煤炭资源10年内将耗尽，引发恐慌。1866年，英国首相格拉斯顿成立煤炭供应委员会，统筹管理英国煤炭。2020年，全球煤炭价格低的让人发指，多的都快没人要了。。。而根据芝加哥大学和麻省理工学院的一份研究估算，如果国际油价超过350美元/桶，那汽油车将会被电动车彻底淘汰。如果油价只维持在50美元/桶，那电动车将会步履维艰，直到电池技术取得质的突破为止。所以，石油并不珍惜，沙特也没觉得自己是在贱卖国家资源，维护当下的国家利益才是最重要的。所以，石油战就那么爆发了，沙特油价开启了自杀式袭击。因为周末国际油价的暴跌，所以周一股市开盘，全球都跪了。从小我们接受的教育是：石油价格上涨会导致社会制造成本升高，从而不利于经济。油价暴涨，全球进入石油危机的时候，股市通常都会下跌，就是这个道理。原因也很简单，油价暴跌只是欧美股市暴跌的诱因，但并不是根本原因。这次的石油战开启的根本原因，是欧佩克预估2020年全球石油消耗量会大幅降低，打算和俄罗斯商量下减产。继中国大封城之后，意大利已经接受现实，开始强制命令国民不得外出，疫情开始正式影响到欧美国家的运行秩序。而全球2/3的燃油，都消耗在了小汽车身上，尤其是欧美国家的小汽车。如果新冠病毒导致全球大部分人都不出门，那对石油的销售肯定有巨大的影响。 所以欧佩克找俄罗斯商量，大家一起减产，把消失的市场份额平摊一下，共同维护市场价格。这本来是互惠双赢的好事，但俄罗斯担心减产没用，因为美国页岩油厂商不参加。万一自己减产了，但美国页岩油不减产，那不是给别人做嫁衣么。不就是价格战嘛，打就打呗，俄罗斯人那暴脾气，谁怕谁啊。因为石油战的诱因是全球经济秩序崩坏，导致石油消费量的降低。全球股市担心的不是油价跌，而是油价下跌背后的深层次原因。有外媒将湖北确诊人数的数据，和意大利的数据进行了对比，发现只要把湖北的数据简单前移37天，两者的图形会出现高度吻合，两个地区的人口，也都是6000万人左右。 
但意大利的防疫措施，比湖北最差的时候还要差，更没有全中国之力的支援。而日本，韩国，法国，德国，美国，确诊病例都已经出现了大幅度的增长。而热带海洋气候的马来西亚，常年酷热，目前也已经确诊了99例。可以明确预计，这次新冠疫情，是全球百年一遇的重大卫生挑战，会让大量国家的经济秩序遭到重创。这么大的利空，根本就不是油价暴跌那么点利好能够对冲的。所以，油价暴跌30%后，美股跌停熔断，油股双跌的奇观出现了。 全球那么惨，那中国的明天会怎样，会不会被殃及池鱼。首先，油价下跌对全球经济都是利好，直接降低了生产成本，尤其是对石油进口国而言。而中国，是全球石油进口大户，国产石油远远不能满足本国需求，油价跌的越厉害，对中国明显越有利。欧美国家股市暴跌的核心原因是病毒蔓延，但中国完全不担心这个事。这次疫情，中国用世界震惊的执行力，成为了目前全球首个成功封堵病毒的国家，甚至已经开始复产复工，新冠病毒对中国已经没有太大的威胁了。今天晚上，欧美股市暴跌，那明天A股开盘会不会大幅跟跌呢？市场早就给出了答案，代表海外资本对中国看法的富时A50的夜盘已经翻红。 
资本市场是最理性的，金钱的流向可以解释一切，包括你知道的，和你不知道的。大绿和微红同时存在，这么不协调的场面，背后是有原因的。 |