主题：美股弹性防御的本质是防御，要主动出击防止空头形成一致的预期，使得多头合力，分散空头的力量，防止出现挤兑式抛售。1、解释弹性防御的本质是防御，特征是弹性，目的不是为了胜利，而是为了改变被动挨打的的态势，是一种以时间换空间的策略。在美股弹性防御的策略之下，不会出现牛市，但是会出现暴跌，暴跌之后是暴涨。2、从军事的角度看弹性防御，出动出击，防止形成一致的预期，使得我方力量形成合力的同时分散对方的力量：比如五次围剿之的红军的歼灭战、淞沪会战、台儿庄战役、平型关战役等，都是主动出击；比如反法西斯中国战场，击碎敌方灭亡中国的言论，防止世界形成一致的预期，也就防止了内部力量的叛变（我方形成合力）同时也使得日本内部的利益集团借机制约日军（分散敌人力量）；反面例子是之前东北不抵抗撤出东北，让日本对中国形成了很弱的预期。3、经济上弹性防御的反面例子：2016年股市借鉴美股引入熔断机制，结果在新一年的前四个工作日连续熔断，造成一致向下的预期，反而引发了恐慌式挤兑。4、目前美股虽然出现了四次熔断，但是没有连续四次熔断，每次熔断之后都是拉升暴涨，认为制造预期的不一致，防止空头联合，也防止了多头叛变成空头。1、在没有外力的支持下，美股接下来的趋势还是弹性防御（暴跌暴涨再暴跌，阶段性下跌）2、打弹性防御的都是精锐部队，韭菜们没有过硬的技术和资金，就不要随便参与进去，容易被埋。3、全球资本市场在美股带动下，无法独善其身，包括我们。全球股市的谐振会越来越明显。1、”弹性防御“的本质是”防御“，也就是说实力远不如对方。从战略上不存在打赢对方的可能，因此只能选择以空间换时间，通过防御等待时机以出现外部的变化。而”弹性防御“的特征是“弹性”，也就是不能死防守，同时也要打出去。攻击的目的也不是为了胜利，是为了改变防御被动挨打的态势。2、弹性防御的大战略之下（就不要寄希望于有什么牛市）有很多事情将会“必然发生”，这对很多人来说，是一种机会。就像18年我们上半年“卫国战争初期”，跌两下就会被拉涨一波那样，美股目前也如预料般的出现了弹性防御的态势，只不过，震荡的频率和刺激程度，要高于两年前的我们。3、如果从军事的角度，很容易理解这场金融战。战术方面，以五次反围剿之前的红军为例，目标很明确，那就是主动出击打歼灭战，把各路诸侯组成的包围网给打散，让他们无法形成合力。而战略方面，以反法西斯战争的中国战场为例，目标也很明确，就是要破碎敌寇三个月灭亡中国的嚣张言论，防止市场形成一致的预期。防止了预期，一方面使得中国国内不会大量涌现投降派的汪精卫，另一方面也让日本的文官、海军、舰队等各利益集团能够借机出手制约陆军。4、因此，弹性防御的本质，就是要靠主动出击，防止形成一致的预期。以使得让我方力量形成合力的同时，分散对方的力量。5、所以当年抗战刚开始，中国政府就连续组织了淞沪会战，台儿庄战役等主动出击的大型战役，甚至平型关一役（主动出击、合力），也获得了国共双方的共同大规模宣传。毕竟，之前我们已经吃过一个大亏，东北军”不抵抗“撤出东北，瞬间让一片混乱的日本内部形成了中国弱鸡的一致预期（对方对我们形成了一致的预期），对华的鹰派就占据了上风。6、弹性防御最反面的例子，莫过于2016年的连续熔断，当时的监管几乎就是一战时的战术水平，通过设置熔断线，希望靠着无数道防线，能够阶梯式的抵御住股市的下跌。可是，连续的向下熔断反而造成了一致向下的预期，导致所有的机构都得出早抛早止损的结论，纷纷加入到抛售行列，反而引发了恐慌式的挤兑。7、而看看特朗普的资本市场，操作还是非常靠谱的，就算史无前例的四次熔断，让巴菲特都成为了笑料，特朗普团队也从来没有搞出来连续熔断，每次暴跌熔断之后必然有暴涨，人为的制造出来预期的不一致。8、所以，某种程度上说，这种美股弹性防御期间反弹赚的政策钱，也都是一种特朗普给的酬劳，因为这种激烈的反弹，使得原本应改一边倒的下跌被遏制住了。这让美股虽然半个月就跌没了三分之一，远比08年跌的要快，但是却没有造成08年的挤兑潮。9、在没有外力的支撑下，美股接下来的趋势，不过是弹到武汉，还是弹到重庆的区别。如果不动脑子一头扎进去，很容易被埋了，就像抗战刚开始，谁也没想到会打八年。而且，历史上所有的弹性防御，必然都是精锐部队打出来的，没有那个金刚钻，也别去揽瓷器活。10、全球资本市场在美股的带动下，谁也无法独善其身。这时候，大家手拉手，全球按照同一个节奏打弹性防御，全球股市的谐振也会越来越显著。其中，自然也会包括我们。而此时，知道战争还远没有结束的我们，要做的，就是学习一战二战时的美国，利用被战争隔绝的优势，重塑冲击后的全球产业链。
@明公：不是，是真的需求大幅下降了，油价有时候比股价对全球经济走势还有前瞻性@逐风：目前美股跌了30%多，和A股18年跌幅已经相当了，不知美股的底还要防御多久。11月大选，大统领还要留足够的时间MAKE AMERICAN GREAT AGAIN呢。@明公：跌的速度有点超我预期了.....我现在也在重新调整模型，看看下半年的回拉会不会提前，变量太多，头疼。。。@刘备：跟着明公走有肉吃，上月21日清仓后一直默默在祈祷暴跌，感觉越跌越开心但是这一波暴跌后加上拼命发行新股会不会拖累大A更长时间！@Uger：明公还看好特朗普连任吗，感觉真的是以前你怎么做得再好都没关系，最重要的是临近选前的那几个月，股市这么跌，网络好多人都不看好特连任了～@明公：概率肯定是出现了下滑，但是下半年，还是有机会力挽狂澜的@仗剑;昨天还在群里问到底什么是弹性防御，看百度解释的是军事说明不太明白，后来几个群里的朋友一人一句，总结了一下，弹性防御，就是不能形成一致的下跌预期，阶段性，有选择的做一些防守反击，体现为轮动。否则预期一致，会导致大家集体恐慌，那就飞流直下三千尺了…结论：最怕没希望，信心比黄金重要，时间换空间。俗称，daye来玩，别走啊！@谭森元；资本主义的缺陷真的是严重。对待疫情明明应该未雨绸缪出措施，却因为怕影响资本市场，因而只能睁一只眼闭一只眼。然而今天爆出来几个知道内幕的议员，却早早把股票抛了。现在问题已经爆发了，却还因为怕导致资本市场形成预期，而无法使出全部的力量防疫，只能砸大钱拖延时间。说不定每一波防御，都是在寻找全新的接盘侠，帮某些人跑路。防控和资本市场一直这么玩“道高一尺魔高一丈”的游戏，恐怕最后的结果是赔了夫人又折兵啊……@邹：明公一直在苦口婆心传递一个信息：对普通人而言，九级大浪就别去弄潮了，静观神仙打架就好。2015年A股股灾后，9月7日，上交所、深交所同步发布《关于就指数熔断相关规定公开征求意见的通知》称，两大交易所和中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）拟在保留现有个股涨跌幅制度前提下，引入指数熔断机制。12月4日，经中国证监会同意，上交所、深交所、中金所正式发布指数熔断相关规定，并将于2016年1月1日起正式实施。熔断阈值为5%和7%两级，指数触发5%的熔断后，熔断范围内的证券将暂停交易15分钟；但如果尾盘阶段(14:45 至15:00期间)触发5%或全天任何时间触发7%，将暂停交易至收市。2016年首四个交易日（1月4日至1月7日）内A股即四度向下熔断，上证综指四天内跌幅达11.7%，其后熔断机制亦遭“熔断”。2016年2月20日，新华社发布信息，农行原董事长刘士余出任中国证监会党委书记、主席，肖钢卸任。2016年3月12日，刘士余在十二届全国人大四次会议记者会上这样评价熔断机制：当初研究推出熔断机制，是为了保护中小投资者的合法权益，在研究论证过程中，沪深两家交易所也征求了意见，征求面还是比较广泛的，征求意见共识度还是比较高的。但是呢，制度推出之后，客观上助推了市场下跌，制度推出的结果，基本背离了初衷。证监会立即叫停了这个机制。回头看有教训，有待进一步深化认识2、3月13日，商务部外资司司长宗长青表示，中国在全球供应链、产业链的重要地位不会因为疫情影响而改变，当前也并没有出现供应链、产业链因疫情影响向国外大规模转移的现象。随着复工复产有序展开，我国的产业链优势必将进一步稳固，助推中国制造业整体转型升级，中国经济也一定能够迈上高质量发展的新台阶。3、全球产业链：指在全球范围内为实现某种商品或服务的价值而连接生产、销售、回收至处理过程的跨企业网络组织，它包括所有参与者和销售活动的组织及其价值、利润的分配。随着贸易和投资全球化的不断深入，国际分工格局开始加快由产业间分布向产业内分布转化，按产业链的纵向分离和协调为重要特征的全球一体化的生产、流通逐渐形成。全球产业链的产品及服务的价值创造活动分布在不同国家和地区，从而为这些国家和地区嵌入该产业链，实现产业调整和自主创新能力提供了机遇。全球产业链上，美欧是以服务业为主要输出的经济体，中日德意是以中高端制造业为主要输出的经济体，而其他国家则总体提供上游产品。（1）机械产业链：机械是全球进出口规模最大的品种，而机械的主要输出国是中国，主要的进口国则是美国和其他第三世界国家。这条产业链的形态可以初步形容为：美国在开展高端制造业生产及第三世界国家在开展加工贸易生产的过程中，中国、德国为其提供了主要的产能设备的支持。（2）汽车产业链：德国及日本更多以汽车及运输设备出口为主，中国在汽车产业链上占有重要的位置。中国汽车部门总产出规模占到全球总产出的5%~6%，武汉作为中国四大乘用车基地，是汽配零件的“全球工厂”，2018年其汽车及零部件的产值可达4000亿。（3）原油产业链：全球原油的供需结构本就极不均衡：发展中国家、美国及欧洲是原油的主要需求方，而主要产出方来自于美国、俄罗斯以及以沙特阿拉伯为代表的欧佩克。对于主要经济体来说，在原油贸易上一般都是净逆差的，美国、欧洲、中国、印度、日本是原油的五大净逆差国。尽管美国原油产量偏高，但其巨大的需求导致美国在原油上依然是大量净进口的状态；而西非、中东及加拿大是三大原油净出口地。（4）电子产业链：中国在全球是一个非常主要的电子元器件供应国。根据苹果公司发布的“苹果公司2019年全球200大供应商”报告，中国地区以43%的占比成为绝对主力。此外，根据SEMI的最新数据，2019年中国在全球半导体设备市场中以49%的市场份额占据绝对领先地位，其中中国台湾和中国大陆分别占27%和22%。 |